證券期權(quán)可分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙向期權(quán)�？礉q期權(quán)（call options）又稱(chēng)為延買(mǎi)期權(quán)，它證券期權(quán)交易是指期權(quán)購(gòu)買(mǎi)方在未來(lái)期間內(nèi)按約定價(jià)格買(mǎi)入一定數(shù)量證券期權(quán)的權(quán)利。證券期權(quán)交易期權(quán)合約中約定的價(jià)格稱(chēng)為執(zhí)行價(jià)格�？礉q期權(quán)交易是指在證券期權(quán)約定交易中，買(mǎi)方有權(quán)在期權(quán)合約有效期內(nèi)按約定的價(jià)格和數(shù)量買(mǎi)入或者不買(mǎi)入一定期權(quán)。投資者因看好后市，將會(huì)在證券期權(quán)交易期權(quán)上漲后獲利。

  看跌期權(quán)（put options）又稱(chēng)為認(rèn)沽期權(quán)，它是指期權(quán)購(gòu)買(mǎi)方在未來(lái)期間內(nèi)按約定價(jià)格賣(mài)出一定數(shù)量證券期權(quán)的權(quán)利。看跌期權(quán)交易是指證券期權(quán)雙方當(dāng)事人約定交易中，證券期權(quán)交易買(mǎi)方有權(quán)在期權(quán)合約有效期內(nèi)按約定的價(jià)格和數(shù)量賣(mài)出或者不賣(mài)出一定期權(quán)。投資者因看空后市，將在期權(quán)下跌后獲利。雙向期權(quán)（double options）是指購(gòu)得此類(lèi)期權(quán)，證券期權(quán)交易即獲得于未來(lái)某一期限內(nèi)按約定價(jià)格買(mǎi)入或不買(mǎi)入，賣(mài)出或不賣(mài)出一定數(shù)量期權(quán)的權(quán)利；投資者的交易兼具看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的屬性，并且在合約有效期內(nèi)，投資者的某一選擇權(quán)被行使后，并證券期權(quán)交易不妨礙另一選擇權(quán)的行使。在此類(lèi)期權(quán)交易中，交易者同時(shí)買(mǎi)入看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，目的在于避免市場(chǎng)后市判斷不清時(shí)的套牢或踏空風(fēng)險(xiǎn)。正鑒于此，購(gòu)買(mǎi)雙向期權(quán)的套利機(jī)會(huì)最多，但其所需費(fèi)用也最高。