本周觀點(diǎn)：寬貨幣概念股持續(xù)發(fā)力，政策行助力保交樓政策利率下調(diào)10bp，寬貨幣政策發(fā)力；政策性銀行專項(xiàng)借款助力保交樓。

 

    　　大部分已公布中報(bào)的券商二季度業(yè)績隨市場(chǎng)回暖環(huán)比改善，關(guān)注中報(bào)業(yè)績優(yōu)秀的券商。保險(xiǎn)板塊當(dāng)前估值在歷史低位，建議關(guān)注布局機(jī)會(huì)。

 

    　　子行業(yè)觀點(diǎn)

 

    　　1）銀行概念股：政策利率下調(diào)10bp，寬貨幣政策發(fā)力；政策性銀行龍頭股專項(xiàng)借款助力保交樓，利于風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)化解；22H1 銀行業(yè)凈利潤同比增速略有回落，息差略有承壓，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化，基本面整體較為穩(wěn)健。2）證券：8 月以來市場(chǎng)整體仍趨波動(dòng)，大部分已公布中報(bào)的上市券商二季度業(yè)績伴隨市場(chǎng)回暖環(huán)比顯著改善，但在上半年同比增速仍有壓力。當(dāng)前建議關(guān)注中報(bào)改善、經(jīng)營穩(wěn)健、估值性價(jià)比高的優(yōu)質(zhì)券商。3）保險(xiǎn)：臨近中報(bào)業(yè)績期，投資者觀望情緒濃厚，我們認(rèn)為壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)概念股價(jià)值在二季度表現(xiàn)會(huì)較一季度改善；目前板塊估值在歷史低位，建議關(guān)注布局機(jī)會(huì)。

 

    　　重點(diǎn)公司及動(dòng)態(tài)

 

    　　1）銀行：關(guān)注優(yōu)質(zhì)中小行，如成都銀行、寧波銀行。2）證券：推薦優(yōu)質(zhì)龍頭，如中信證券龍頭股。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行持續(xù)時(shí)間超預(yù)期，資產(chǎn)龍頭股質(zhì)量惡化超預(yù)期。

 

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