擁抱智能電動(dòng)化概念股，安徽汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集龍頭股群嬗變。目前我國(guó)已逐步形成了六大汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集群，其中1）廣東汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集群崛起于合資時(shí)代，電動(dòng)化時(shí)代進(jìn)一步發(fā)展：2011 年至2018 年，合資品牌乘用車(chē)銷(xiāo)量從820 萬(wàn)輛快速提升至1375 萬(wàn)輛，CAGR 達(dá)7.7%，占乘用車(chē)總銷(xiāo)量的比重最高達(dá)63%，本田、豐田概念股等傳統(tǒng)合資品牌興起，扎根廣東的兩廣帶動(dòng)了廣深區(qū)域汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集群崛起；2021 年新能源乘用高增長(zhǎng)，累積銷(xiāo)售333.4 萬(wàn)輛，滲透率達(dá)到15.6%，2022 年7 月新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量56.4 萬(wàn)輛，新能源乘用車(chē)滲透率達(dá)25.9%，1-7 月累計(jì)銷(xiāo)量303.0萬(wàn)輛，已接近去年全年的銷(xiāo)量，新能源景氣度持續(xù)上行，智能電動(dòng)化大時(shí)代下，比亞迪、埃安與小鵬的快速崛起與廣東產(chǎn)業(yè)集群相得益彰、互相成就，廣深電動(dòng)化產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善；2）特斯拉引領(lǐng)智能電動(dòng)化變革，長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)鏈乘勢(shì)而行：目前行業(yè)正處在由電動(dòng)化向智能化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，各車(chē)企積極布局智能駕駛概念股、智能座艙，擁抱轉(zhuǎn)型，造車(chē)新勢(shì)力兼具制造業(yè)和科技行業(yè)概念股的屬性，電動(dòng)化、智能化的領(lǐng)先者——特斯拉帶動(dòng)長(zhǎng)三角汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展；3）立足長(zhǎng)三角一體化，安徽汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈集群效應(yīng)凸顯：安徽政府通過(guò)引進(jìn)蔚來(lái)落地合肥、合資公司大眾（安徽）在合肥揭牌、比亞迪新生產(chǎn)基地落地、大眾投資國(guó)軒高科、中航鋰電合肥基地項(xiàng)目啟動(dòng)等逐步打造世界級(jí)新能源汽車(chē)和智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)龍頭股集群。安徽汽車(chē)產(chǎn)業(yè)概念股集群布局完善，政府執(zhí)行力度強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)突出，立足長(zhǎng)三角一體化，安徽省汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集群正加速崛起為世界汽車(chē)工業(yè)的重要腹地。

 

    　　中性及樂(lè)觀(guān)假設(shè)下，預(yù)計(jì)今年行業(yè)增速約2.8-7%。中性及樂(lè)觀(guān)假設(shè)下8 月同比預(yù)計(jì)+9.17%~+16.32%。從交強(qiáng)險(xiǎn)上險(xiǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)看，8 月第2 周（8.8-14）國(guó)內(nèi)乘用車(chē)上牌36.99 萬(wàn)輛，同比+12.5%/環(huán)比+0.9%，同比依舊表現(xiàn)亮眼，環(huán)比轉(zhuǎn)正。新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量9.52 萬(wàn)輛，同比+100.0%/環(huán)比-0.9%，新能源滲透率25.7%；燃油車(chē)銷(xiāo)量27.47 萬(wàn)輛，同比-2.3%/環(huán)比+1.6%。

 

    　　投資建議：2022 年是行業(yè)重要拐點(diǎn)之年。中性假設(shè)下汽車(chē)行業(yè)將在下半年迎來(lái)復(fù)蘇期，持續(xù)推薦乘用車(chē)概念股板塊，推薦江淮汽車(chē)概念股、廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)、比亞迪概念股和長(zhǎng)城汽車(chē)；新一輪汽車(chē)周期【智能化】為核心，建議超配【線(xiàn)控底盤(pán)】龍頭公司光洋股份、中鼎股份、亞太股份和拓普集團(tuán)，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈概念股相關(guān)公司保隆科技和伯特利。智能化有望接力電動(dòng)化成為行業(yè)資本開(kāi)支的主要方向，【座艙電子】賽道推薦【域控制器】核心公司德賽西威和經(jīng)緯恒潤(rùn)，建議關(guān)注均勝電子和華陽(yáng)集團(tuán)概念股，推薦【座艙人機(jī)多模交互】的華安鑫創(chuàng)概念股、 上聲電子和科博達(dá)，以及【傳統(tǒng)內(nèi)外飾智能化升級(jí)】的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和繼峰股份。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；上游原材料概念股成本漲價(jià)超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)開(kāi)發(fā)進(jìn)程不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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