本周央行發(fā)布2022年7月金融統(tǒng)計數據報告，7月新增人民幣貸款6790億元，同比少增4042億元；社會融資龍頭股規(guī)模增量7561億元，同比少增3191億元。7月金融數據明顯走弱，從總量和結構上均反映出目前寬信用進程不暢、穩(wěn)增長任務較重，政策有望加碼。

 

    另外近期河南、湖北等省份出臺重點基建項目。根據河南省政府官網信息，河南省人民政府辦公廳印發(fā)全面加快基礎設施建設穩(wěn)住經濟大盤工作方案，將投資超4.2萬億元，開工建設602個重點基礎設施建設項目，2022年9月底前開工建設84個重大基礎設施項目，總投資1373億元。根據中國政府網，湖北省舉行三季度重大項目集中開工活動，本次共集中開工億元以上重大項目1758個、總投資9063億元、年度計劃投資1914億元。我們預計下半年存量的政策壓實效果以及增量的政策將逐步落地，基建增速將較上半年再上一個臺階，看好全年增長彈性。推薦低估值龍頭中國建筑、中國中鐵、鴻路鋼構、東珠生態(tài)，建議關注中國電建、中國交建、中國能建概念股、精工鋼構龍頭股、志特新材、山東路橋、華設集團、中天精裝、安徽建工、中國海誠。

 

    風險因素：基建投資不及預期風險；宏觀經濟概念股大幅波動風險；相關政策落地、推進不及預期；上市公司訂單低于預期風險。

 

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