本周計(jì)算機(jī)概念股板塊上調(diào)2.5%，跑贏上證綜指3.3 個(gè)百分點(diǎn)，跑輸創(chuàng)業(yè)板指2.0個(gè)百分點(diǎn)，一級(jí)行業(yè)中排名2/31。自主可控需求緊迫，國(guó)產(chǎn)替代加速，EDA為半導(dǎo)體行業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，未來(lái)在政策催化及行業(yè)加速帶動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)廠商有望崛起，獲得更高的市場(chǎng)份額。

 

    國(guó)產(chǎn)軟件概念股普漲。本周計(jì)算機(jī)子領(lǐng)域中，除智慧安防龍頭股（-0.42%）外均上調(diào)，漲幅較大的是云計(jì)算（4.08%）、電子政務(wù)（3.02%）、國(guó)產(chǎn)軟硬件（2.50%）。

 

    國(guó)產(chǎn)軟件普遍上調(diào)，其中福昕軟件（+20.3%）、中望軟件（工業(yè)軟件龍頭股，+16.9%）、海量數(shù)據(jù)（國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，+16.1%）、金山辦公（辦公軟件，+15.5%）、中國(guó)軟件（工業(yè)軟件，+15.3%），長(zhǎng)亮科技（金融IT，+15.2%）。

 

    板塊資金面進(jìn)一步活躍，行業(yè)發(fā)展加速帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)。

 

    EDA 國(guó)產(chǎn)化受產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)有望加速，市場(chǎng)規(guī)模加速增長(zhǎng)。自主可控持續(xù)推進(jìn)。在產(chǎn)業(yè)方面，受海外風(fēng)險(xiǎn)因素與國(guó)內(nèi)自主可控政策催化，我國(guó)工業(yè)軟件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)一步加速。受集成電路產(chǎn)業(yè)催化，產(chǎn)業(yè)鏈上游EDA 軟件迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，我國(guó)2020 年集成電路市場(chǎng)規(guī)模為8,848 億元，隨著自主可控的要求持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)將提速發(fā)展。據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，我國(guó)2021 年EDA 市場(chǎng)規(guī)模達(dá)103.4億元，預(yù)計(jì)2025 年增加至185 億元，5 年CAGR12.34%。

 

    國(guó)產(chǎn)廠商有望崛起，頭部先行受益。市場(chǎng)格局來(lái)看，海外廠商龍頭股仍然占據(jù)市場(chǎng)主位，2020 年國(guó)內(nèi)主要廠商華大九天和概論電子的市占率分別為5.9%和1.4%，合計(jì)僅為7.3%，國(guó)內(nèi)廠商的市占率和滲透率都還有很大的提升空間。從產(chǎn)品層面來(lái)看，國(guó)內(nèi)廠商目前尚未有全流程覆蓋的EDA 產(chǎn)品，細(xì)分工藝環(huán)節(jié)優(yōu)勢(shì)仍被海外廠商把控，國(guó)內(nèi)對(duì)全部最先進(jìn)工藝制程的支持還有待完善。綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)廠商發(fā)展空間可觀，國(guó)產(chǎn)替換空間較大。未來(lái)預(yù)計(jì)在我國(guó)政策推動(dòng)與技術(shù)突破的作用下，國(guó)產(chǎn)廠商有望崛起，特別行業(yè)頭部廠商有望先行受益，實(shí)現(xiàn)更高的市場(chǎng)份額。

 

    投資建議：推薦安博通、南天信息、用友網(wǎng)絡(luò)龍頭股。建議關(guān)注：華大九天，中控技術(shù)。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：政策不及預(yù)期；疫情反復(fù)超預(yù)期。

 

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