7 月新能源概念股重點(diǎn)車企同比增幅穩(wěn)健，蔚小理環(huán)比回落，其余重點(diǎn)車企環(huán)比上漲：

 

    　　新勢(shì)力造車品牌：7 月零跑汽車概念股交付量同比增長(zhǎng)273%，哪吒汽車概念股同比上漲234%，理想汽車同比增長(zhǎng)121%，小鵬汽車同比增長(zhǎng)43%，蔚來(lái)汽車同比上漲27%。蔚小理環(huán)比回落，是消費(fèi)降級(jí)的體現(xiàn)。其他新能源汽車品牌：比亞迪7月銷量162214 輛，同比增長(zhǎng)121%，同比增幅有所回落，但銷量創(chuàng)新高。廣汽埃安銷量25033 輛，同比增長(zhǎng)238%。吉利極氪銷量5033 輛，環(huán)比上漲17%，賽力斯銷量7807，環(huán)比增長(zhǎng)1.95%。

 

    　　7 月汽車行業(yè)概念股整體銷量：根據(jù)乘聯(lián)會(huì)重點(diǎn)企業(yè)上報(bào)數(shù)據(jù)推算，2022 年7 月乘用車銷量預(yù)計(jì)完成212 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40%，環(huán)比下跌3%，表現(xiàn)超市場(chǎng)預(yù)期；2022 年1-7 月，銷量預(yù)計(jì)完成1246.8 萬(wàn)輛，同比上漲8%。

 

    　　7 月新能源汽車銷量：已披露重點(diǎn)新能源車企總銷量為258155 輛，同比增長(zhǎng)170%，環(huán)比增長(zhǎng)13%，結(jié)合頭部車企集中度過(guò)往均值及乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)推算，預(yù)計(jì)6 月新能源汽車銷量約為64 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)137%，環(huán)比增長(zhǎng)7%，總體趨勢(shì)依然強(qiáng)勁，同比增速趨勢(shì)基本持平。

 

    　　7 月銷量有望延續(xù)景氣，beta 行情持續(xù)：盡管銷量同比增長(zhǎng)在6 月如預(yù)期達(dá)峰（42%），但7 月銷量仍貼近前期預(yù)測(cè)上限景氣區(qū)間，略超市場(chǎng)預(yù)期�？紤]到8 月同比基數(shù)較低，我們預(yù)測(cè)8 月銷量同比增長(zhǎng)依然有望貼近前期預(yù)測(cè)上限，依然接近35%區(qū)間范圍內(nèi)，高景氣同比增速有望維持，Q3 行業(yè)產(chǎn)銷整體復(fù)蘇強(qiáng)勁。

 

    　　板塊觀點(diǎn)：2022 下半年的銷量驅(qū)動(dòng)分為兩個(gè)階段：第一階段由需求遞延+21 年低基數(shù)構(gòu)成，第二階段由金九銀十接概念股力年底補(bǔ)貼搶購(gòu)沖刺組成，繼續(xù)推動(dòng)板塊的二次增長(zhǎng)。期間汽車板塊基本面演繹較為充分，逐漸呈現(xiàn)了小票補(bǔ)漲、情緒驅(qū)動(dòng)的行情，我們認(rèn)為板塊是否調(diào)整主要取決于情緒、流動(dòng)性和其他板塊的相對(duì)表現(xiàn)。

 

    　　本周關(guān)注：1）整車，關(guān)注技術(shù)周期、新車周期、行業(yè)周期共振、戰(zhàn)略催化的龍頭企業(yè)。2）零部件：持續(xù)戰(zhàn)略關(guān)注前瞻新賽道，例如天幕玻璃概念股、800V、空氣懸掛、一體化壓鑄等細(xì)分領(lǐng)域的新舊輪換卡位的優(yōu)勝者。此外，關(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈Q(jìng)3 基于Q2 的確定性環(huán)比改善兌現(xiàn)。

 

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