22Q2 農(nóng)業(yè)概念股配置比例環(huán)比下降，低于標準配置比例0.35pct。根據(jù)近日公募基金披露的持倉數(shù)據(jù)，我們以公募基金重倉股考察SW 農(nóng)林牧漁板塊配置情況，2022Q2，農(nóng)林牧漁行業(yè)基金持倉占比為1.37%，較2021Q4 下降0.57pct，低于農(nóng)林牧漁行業(yè)概念股標準配置0.35pct，位列全部行業(yè)第18 位。

 

    　　養(yǎng)殖占比下降明顯。養(yǎng)殖和飼料II 重倉占比均下降明顯，分別下降0.36pct、0.13pct，由于Q2 生豬養(yǎng)殖龍頭股配置博弈加劇，市場對周期反轉(zhuǎn)幅度和長度有所擔(dān)憂，影響行業(yè)配置比例。種植業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工、動物保健略有下調(diào)，整體波動不大，分別下降0.06pct、0.01pct、0.01pct。

 

    　　生豬股持倉大幅減少，但持股比例依然位于高位。從季度持倉變動來看，牧原股份龍頭股、新希望、傲農(nóng)生物龍頭股等生豬養(yǎng)殖股持倉減少股數(shù)較多，反應(yīng)市場博弈后對養(yǎng)殖股投資有所減少，但養(yǎng)殖行業(yè)龍頭依然保持在前十大重倉位置，牧原股份、溫氏股份、新希望分別位于前十大重倉的1、3、5 位。

 

    　　風(fēng)險提示

 

    　　農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險、疫病風(fēng)險、政策風(fēng)險、行業(yè)龍頭股競爭與產(chǎn)品風(fēng)險

 

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