機(jī)器人市場(chǎng)概念股：整體供給緊張，板塊回暖勢(shì)頭初顯。目前國(guó)內(nèi)機(jī)器人供需關(guān)系較為緊張，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈紛紛漲價(jià)，反映出工業(yè)機(jī)器人處于供不應(yīng)求狀態(tài)。進(jìn)入2022年，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)仍然呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)韌性。

 

    Q1國(guó)內(nèi)機(jī)器人概念股市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)21.4%，而后由于疫情原因，Q2的產(chǎn)量同比下降13.0%。但在二季度末尾，機(jī)器人龍頭股產(chǎn)量已經(jīng)開(kāi)始回升勢(shì)頭，2022年6月已經(jīng)恢復(fù)了同比正向增長(zhǎng)的趨勢(shì)，我們預(yù)計(jì)到Q3景氣度有望重新回升。

 

    特斯拉Bot引發(fā)熱潮，行業(yè)技術(shù)變革蓄勢(shì)待發(fā)。在2022年Cyber Rodeo活動(dòng)上，主持人安德森預(yù)估特斯拉Bot價(jià)格將定在2.5萬(wàn)美元，首次將機(jī)器人的售價(jià)帶到消費(fèi)級(jí)別的水準(zhǔn)，有望推動(dòng)人形機(jī)器人的大規(guī)模商業(yè)推廣，由于人形機(jī)器人的自由度要遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)機(jī)器人，或?qū)�帶�?lái)產(chǎn)業(yè)鏈變革，我們預(yù)計(jì)2025年特斯拉Bot在服務(wù)機(jī)器人和工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域的滲透率中性估計(jì)分別達(dá)到15%、3%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)567.28、261.22億元。

 

    產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)分析：

 

    1）傳統(tǒng)機(jī)器概念股臂產(chǎn)業(yè)鏈：重點(diǎn)推薦國(guó)茂股份；建議關(guān)注雙環(huán)傳動(dòng)、匯川技術(shù)、鳴志電器、綠的諧波、禾川科技、中大力德等，長(zhǎng)期維度受益于FA機(jī)器人以及服務(wù)機(jī)器人的雙重利好；

 

    2）自動(dòng)化：我們建議重視FA自動(dòng)化核心標(biāo)的，建議關(guān)注埃斯頓、凱爾達(dá)、埃夫特、新時(shí)達(dá)等，標(biāo)的有望受益于目前機(jī)器人市場(chǎng)的供需不平衡（我們預(yù)期供應(yīng)鏈問(wèn)題在今年內(nèi)難以緩解）；

 

    3）傳感器、激光慣導(dǎo)等：關(guān)注國(guó)內(nèi)深耕的公司，重點(diǎn)推薦奧普特、漢威科技、華依科技等；

 

    4）人工智能：我們建議重視國(guó)內(nèi)上市公司中的：重點(diǎn)推薦柏楚電子、億嘉和等，有類(lèi)似特斯拉人工智能龍頭股技術(shù)路徑標(biāo)的。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)；下游行業(yè)龍頭股景氣度下降；供應(yīng)鏈?zhǔn)車(chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響

 

數(shù)據(jù)推薦

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