本周觀點：歐洲天然氣概念股需求缺口凸顯，關注中國高端裝備競爭地位變化我們認為，歐洲天然氣短缺對中國機械裝備業(yè)的影響體現(xiàn)在三方面： 1）增加LNG 儲運裝備需求，包括：歐洲加大存儲容量建設，刺激接收站、FSRU等工程建設需求；增強運力，LNG 船舶、LNG 罐箱產(chǎn)品有望受益。2）加快清潔能源建設，利好中國風電、光伏和氫能裝備出海：風電裝備主要集中在鑄鍛件、塔筒、結構件：光伏設備全產(chǎn)業(yè)鏈已具備全球定價能力；氫能出海龍頭股主要為電解槽系統(tǒng)。3）影響高端機械制造的全球格局，中國企業(yè)加快出口拓展和進口替代，德國高端制造加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

 

    重點子行業(yè)及公司觀點

 

    1）光伏設備：捷佳偉創(chuàng)TOPCon 中標落地， TOPCon 路線趨勢確立有望加速擴產(chǎn)；2）鋰電設備：松下宣布40 億美元擴產(chǎn)電池，國產(chǎn)設備有望加速出海；3）新能源車裝備：關注減速器齒輪/一體壓鑄/軸承零部件等壁壘較高、格局較好的高景氣賽道；4）通用機械概念股：關注機器人/機床/叉車行業(yè)復蘇及核心零部件進口替代的機會。

 

    重點公司公告

 

    漢鐘精機概念股：22H1營收13.69 億元/yo+3.08%%；歸母2.46 億元/yoy+24.17%。

 

    風險提示：工業(yè)復蘇/產(chǎn)業(yè)進步不及預期；原料價格波動；貿(mào)易龍頭股摩擦加劇。

 

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