川財(cái)周觀點(diǎn)

 

    本周動(dòng)力電池變化不大，頭部企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)爬升，多家頭部車企二季度盈利超預(yù)期；用戶端儲(chǔ)能企業(yè)訂單飽滿，供不應(yīng)求，材料價(jià)格下行，大型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈也有望呈現(xiàn)量利齊升；新能源汽車在高油價(jià)下，對(duì)低油耗的混動(dòng)車型的需求拉動(dòng)作用明顯。目前市場(chǎng)對(duì)下半年需求關(guān)注度較高，各大政策出臺(tái)刺激終端需求，后續(xù)行業(yè)有望繼續(xù)保持高增長(zhǎng)勢(shì)頭。

 

    當(dāng)前鋰電產(chǎn)業(yè)鏈仍具備高成長(zhǎng)性，繼續(xù)看好新能源汽車板塊增長(zhǎng)空間，以及鋰電池環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。光伏方面，2022 年上半年光伏招中標(biāo)量同比大幅增長(zhǎng)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升。后續(xù)在全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈有望實(shí)現(xiàn)量利齊升，繼續(xù)看好光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化，以及組件和逆變器環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。風(fēng)電方面，風(fēng)光大基地項(xiàng)目和海上風(fēng)電項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，疊加風(fēng)機(jī)大型化降本趨勢(shì)，風(fēng)電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性持續(xù)提升，持續(xù)看好海上風(fēng)電的發(fā)展空間。

 

    市場(chǎng)一周表現(xiàn)

 

    本周電力設(shè)備指數(shù)上漲1.15%，上證指數(shù)上漲-3.81%，滬深300 指數(shù)上漲-4.07%。各子板塊中，電池指數(shù)上漲0.81%，光伏設(shè)備指數(shù)上漲4.23%，風(fēng)電設(shè)備指數(shù)上漲14.67%。

 

    個(gè)股方面，電力設(shè)備行業(yè)周漲幅前三的公司為：新特電氣（301120.SZ, 69.62%），南網(wǎng)科技（688248.SH,58.73%），金龍羽（002882.SZ, 28.68%）；周跌幅前三的公司為：石大勝華（603026.SH, -16.91%），天際股份（002759.SZ, -11.49%），貝特瑞（835185.BJ,-9.58%）。

 

    行業(yè)動(dòng)態(tài)

 

    7 月11 日，浙江安吉縣下發(fā)非居民屋頂光伏發(fā)電工程補(bǔ)貼資金公示，共10 家公司公布非居民屋頂光伏發(fā)電工程補(bǔ)貼309.88 萬(wàn)元。（北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)）7 月 12 日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布關(guān)于印發(fā)“十四五”新型城鎮(zhèn)化實(shí)施方案的通知。通知提出，推進(jìn)生產(chǎn)生活低碳化。錨定碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)，推動(dòng)能源清潔低碳安全高效利用，有序引導(dǎo)非化石能源消費(fèi)和以電代煤、以氣代煤，發(fā)展屋頂光伏等分布式能源，因地制宜推廣熱電聯(lián)產(chǎn)、余熱供暖、熱泵等多種清潔供暖方式，推行合同能源管理等節(jié)能管理模式。促進(jìn)工業(yè)、建筑、交通等領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)循環(huán)化改造，鼓勵(lì)建設(shè)超低能耗和近零能耗建筑，推動(dòng)公共服務(wù)車輛電動(dòng)化替代，到2025 年城市新能源公交車輛占比提高到72%。（上海有色網(wǎng)）

 

    7 月12 日，以“探索‘雙碳’路徑 風(fēng)光氫儲(chǔ)并行”為主題，由中國(guó)改革報(bào)《能源發(fā)展》 周刊、中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)氫能分會(huì)共同舉辦的“第七屆中國(guó)能源發(fā)展與創(chuàng)新論壇”在京召開(kāi)。易躍春表示，從碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)來(lái)看，2025 年，我國(guó)非化石能源占一次能源消費(fèi)將達(dá)到20%左右，可再生能源消費(fèi)量將達(dá)10 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，可再生能源年發(fā)電量將達(dá)到約3.3 萬(wàn)億千瓦時(shí)。他預(yù)計(jì)，“十四五”期間，可再生能源發(fā)電量增量在全社會(huì)用電量增量中的占比將超過(guò)50%，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電量實(shí)現(xiàn)翻倍。（北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)）7 月 13 日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布關(guān)于印發(fā)城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案的通知。方案提出，2030 年前城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳排放達(dá)到峰值，到2025 年新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。（財(cái)聯(lián)社）7 月14 日，遼寧省人民政府發(fā)布《遼寧省“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃》。根據(jù)《規(guī)劃》，發(fā)展目標(biāo)為，到“十四五”末風(fēng)電、光伏裝機(jī)規(guī)模達(dá)到3700 萬(wàn)千瓦以上。2020 年遼寧累計(jì)風(fēng)光裝機(jī)達(dá)1381 萬(wàn)千瓦， “十四五”期間遼寧規(guī)劃新增風(fēng)光裝機(jī)2319 萬(wàn)千瓦。《規(guī)劃》表示，統(tǒng)籌做好新能源與配套送出工程規(guī)劃，多措并舉提升清潔能源消納水平，積極推進(jìn)松遼清潔能源基地建設(shè)，全力支持新能源實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。（北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)）? 公司公告

 

    道森股份：公司公告，與諾德股份簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方共同在鋰電銅箔領(lǐng)域開(kāi)展以銅箔設(shè)備技術(shù)研發(fā)、3 微米等極薄銅箔產(chǎn)品和復(fù)合銅箔產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)、設(shè)備技術(shù)改造、鋰電銅箔設(shè)備供銷等領(lǐng)域全面深度合作，達(dá)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，共同推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

 

    蔚藍(lán)鋰芯：公司公告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)3.4 億元-3.6 億元，同比增長(zhǎng)0.27%-6.17%。

 

    上半年，公司金屬物流配送業(yè)務(wù)繼續(xù)保持了良好經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)。

 

    西藏礦業(yè)：公司公告，預(yù)計(jì)2022 年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4 億元-5.3 億元，同比增長(zhǎng)840.86%-1146.64%。報(bào)告期內(nèi)，公司預(yù)計(jì)上半年鋰精礦實(shí)現(xiàn)銷售6840.6 噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰198.27 噸，鉻鐵礦銷售6.4 萬(wàn)噸；上半年公司產(chǎn)銷兩旺、量?jī)r(jià)齊升，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持快速增長(zhǎng)。

 

    長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科：公司公告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)7.2 億元-7.8 億元，同比增長(zhǎng)129.64%-148.77%。

 

    報(bào)告期內(nèi)，公司新建產(chǎn)能逐步釋放，產(chǎn)品產(chǎn)銷量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。且市場(chǎng)需求旺盛，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，公司營(yíng)業(yè)收入大幅增加。

 

    天鐵股份：公司公告，公司近日與中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)資源研究所簽署《合作協(xié)議》。

 

    雙方就促進(jìn)鹽湖資源基礎(chǔ)研究、鹽湖提鋰新技術(shù)研究與產(chǎn)業(yè)化對(duì)接融通等方面，就天鐵股份提供資金及產(chǎn)業(yè)孵化平臺(tái)，研究所提供科研和技術(shù)支持，雙方就鹽湖地質(zhì)勘探、鹽湖提鋰等展開(kāi)項(xiàng)目合作。合作期限自本協(xié)議生效日至2024 年3 月31 日止。

 

    贛鋒鋰業(yè)：公司公告，董事會(huì)同意全資子公司贛鋒國(guó)際或其全資子公司收購(gòu)Lithea 公司不超過(guò)100%股份，本次收購(gòu)總對(duì)價(jià)不超過(guò)9.62 億美元，該收購(gòu)總對(duì)價(jià)包含Lithea公司全部股權(quán)價(jià)值及公司將承擔(dān)的Lithea 公司相關(guān)債務(wù)的價(jià)值。Lithea 公司主要從事收購(gòu)、勘探及開(kāi)發(fā)鋰礦業(yè)權(quán)，旗下的主要資產(chǎn)PPG 項(xiàng)目是位于阿根廷薩爾塔省的鋰鹽湖項(xiàng)目，包括Pozuelos 和PastosGrandes 兩塊鋰鹽湖資產(chǎn)。

 

    華友鈷業(yè)：公司公告，預(yù)計(jì)2022 年半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為22 億元到26 億元，同比增加49.86%到77.11%。2022 年上半年，公司鎳產(chǎn)品和新能源鋰電材料產(chǎn)品產(chǎn)銷量均實(shí)現(xiàn)不同幅度增長(zhǎng)，鈷、鎳電池金屬的價(jià)格也較去年同期有較大幅度上漲，主要產(chǎn)品盈利能力優(yōu)于去年同期。

 

    藏格礦業(yè)：公司公告，2022 年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)23.5 億元-24.5 億元，同比增長(zhǎng)427.55%-450%。報(bào)告期內(nèi)，公司子公司藏格鉀肥氯化鉀產(chǎn)品銷量有所增加、價(jià)格上漲，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)較上年同期大幅上升；公司二級(jí)子公司藏格鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)品銷售價(jià)格持續(xù)上漲，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)較上年同期大幅上升；公司長(zhǎng)期股權(quán)投資確認(rèn)投資收益約3.45 億元，主要系西藏巨龍銅業(yè)產(chǎn)生的投資收益。

 

    鹽湖股份概念股：公司公告，預(yù)計(jì)上半年凈利90 億元-94 億元，同比增325.63%-344.55%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)氯化鉀產(chǎn)銷穩(wěn)定，氯化鉀產(chǎn)量約264 萬(wàn)噸，銷量約296 萬(wàn)噸；碳酸鋰產(chǎn)量約1.52 萬(wàn)噸，銷量約1.5 萬(wàn)噸。報(bào)告期氯化鉀及碳酸鋰產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲，公司業(yè)績(jī)較上年同期大幅上升。

 

    融捷股份：公司公告，預(yù)計(jì)上半年凈利5.3 億元-6.3 億元，同比增4080.57%-4869.36%。

 

    鋰電池行業(yè)上游材料產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)大幅上漲，鋰電材料和鋰電設(shè)備的需求持續(xù)增加，公司鋰精礦龍頭股、鋰鹽、鋰電設(shè)備的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)均大幅增加。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：供應(yīng)鏈瓶頸導(dǎo)致需求量不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致行業(yè)龍頭股盈利能力下滑等。

 

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