本周行業(yè)變化

 

    1）水泥：本周全國水泥概念股市場價格424.50 元/噸，環(huán)比下降1.70%，同比下降0.7%。本周全國水泥庫容比72.21%，環(huán)比上升0.31pct，同比上升12.04pct。

 

    水泥龍頭股出貨率63.4%，環(huán)比上升1.8 個百分點，同比上升1.1pct。

 

    2）玻璃龍頭股：本周全國白玻均價1777.11 元/噸，環(huán)比下降0.95%，同比下降35.6%。

 

    玻璃庫存7129 萬重箱，環(huán)比上周上升1.09%，同比上升246.57%；本周末玻璃產(chǎn)能利用率為72.90%，同比去年上漲0.25%。

 

    本周投資策略

 

    水泥板塊：工信部等六部門聯(lián)合印發(fā)《工業(yè)能效提升行動計劃》，實施水泥生產(chǎn)線節(jié)能技術(shù)綜合改造，推廣水泥高效篦冷機(jī)、高效節(jié)能粉磨等，積極推進(jìn)水泥窯協(xié)同處置；減少水泥、水泥熟料消耗量；嚴(yán)格落實水泥行業(yè)新建、擴(kuò)建項目產(chǎn)能等量或減量置換，大氣污染防治重點區(qū)域嚴(yán)禁新增水泥熟料產(chǎn)能。在產(chǎn)能嚴(yán)控背景下，水泥供需有望逐步匹配，價格逐步走出底部，建議關(guān)注海螺水泥、華新水泥。

 

    地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：據(jù)CRIC 監(jiān)測，10 個重點監(jiān)測城市成交153.1 萬平方米，成交規(guī)模強(qiáng)勢連增，本周環(huán)比再增3%，同比上漲7%。具體來看，各重點城市中成都、杭州和青島小幅回調(diào)，一線城市北京和深圳，以及二三線城市中南京、蘇州、廈門、大連和佛山成交規(guī)模均環(huán)比上漲。近期市場快速回暖的原因是房貸利率的連續(xù)下降以及部分城市出臺了利好二手房買賣的調(diào)控放松政策，地產(chǎn)需求的回暖有望支撐產(chǎn)業(yè)鏈需求。我們建議關(guān)注偉星新材、堅朗五金、兔寶寶、東方雨虹、三棵樹、江山歐派、蒙娜麗莎、帝歐家居、東鵬控股、歐派家居、索菲亞等。

 

    玻纖：本周，無堿玻璃纖維紗均價6449 元/噸，環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗龍頭股均價為5900 元/噸，環(huán)比持平；纏繞直接紗均價5900 元/噸，環(huán)比持平。電子紗均價9500 元/噸，環(huán)比持平。截止5 月底，行業(yè)庫存為39.27 萬噸，同比上升17.68 萬噸，環(huán)比上升5.62 萬噸。5 月份我國玻璃纖維紗及制品出口量為18.82 萬噸，同比去年增長40.0%。

 

    玻璃：本周國內(nèi)浮法玻璃行情延續(xù)偏弱格局，部分區(qū)域成交仍有走低。周內(nèi)區(qū)域行情存在一定差異，華北、東北價格龍頭股重心進(jìn)一步下移。其他區(qū)域調(diào)整逐步區(qū)域謹(jǐn)慎，個別有挺價漲價，但以穩(wěn)定市場為主。后市看，行業(yè)虧損下，價格進(jìn)一步下調(diào)動力減少，預(yù)計市場或逐步企穩(wěn)。建議關(guān)注旗濱集團(tuán)。

 

    風(fēng)險提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)龍頭股超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。

 

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