投資要點(diǎn)：

 

    　　核心邏輯

 

    　　化工新材料領(lǐng)域是化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢(shì)，核心競(jìng)爭(zhēng)門檻為成本和效率；下游仍處于快速增長(zhǎng)的新材料領(lǐng)域則不同，核心的競(jìng)爭(zhēng)壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證門檻、服務(wù)能力等，隨著政策支持，國(guó)內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來(lái)加速成長(zhǎng)期。我們推薦處于核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要包括電子化學(xué)品（半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G 材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。給予行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。

 

    　　行業(yè)信息更新

 

    　　半導(dǎo)體相關(guān)：

 

    　　6 月27 日，全球半導(dǎo)體概念股觀察：全球新增30 余家12 英寸芯片制造廠，硅片廠擴(kuò)產(chǎn)同步啟動(dòng)。SEMI 預(yù)計(jì)2020 年至2024 年，全球?qū)⑿略?0 余家300mm 芯片制造廠，其中中國(guó)臺(tái)灣將新增11 家、中國(guó)大陸將新增8 家，中國(guó)大陸的300mm 芯片制造產(chǎn)能在全球的占比將從2015 年的8%提高至2024 年的20%。與此同時(shí)，得益于5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用，智能手機(jī)、便攜式設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品、云基礎(chǔ)設(shè)施、汽車電子龍頭股等終端產(chǎn)品的芯片需求快速增長(zhǎng)，半導(dǎo)體硅片的需求水平也隨之不斷提升。為響應(yīng)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化目標(biāo)，國(guó)內(nèi)硅片廠商相繼開(kāi)啟擴(kuò)產(chǎn)模式。無(wú)疑，在全球300mm 芯片制造企業(yè)的投產(chǎn)及國(guó)內(nèi)產(chǎn)能占比逐步提升的背景下，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體硅片制造企業(yè)將迎來(lái)良好的市場(chǎng)契機(jī)。

 

    　　顯示材料相關(guān)：

 

    　　6 月29 日，LED 在線網(wǎng)報(bào)道：總規(guī)模100 億元，安徽阜陽(yáng)將設(shè)立電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)投資基金。6 月28 日消息，安徽阜陽(yáng)市將設(shè)立電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)投資基金，總規(guī)模100 億元。據(jù)介紹，阜陽(yáng)市電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)投資基金，是主要以股權(quán)方式投資電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)的私募基金，主要對(duì)阜陽(yáng)市電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)上中下游企業(yè)，包括招引在阜陽(yáng)落地的國(guó)內(nèi)行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、阜陽(yáng)本地符合條件的行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。目標(biāo)在于吸引更多電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)和科研團(tuán)隊(duì)來(lái)阜，為潛力大、前景好的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目提供融資支撐，以此推動(dòng)阜陽(yáng)電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。阜陽(yáng)市有關(guān)部門負(fù)責(zé)同志介紹，基金設(shè)立后，將通過(guò)鏈接高端人才、尖端技術(shù)、領(lǐng)軍企業(yè)及中小企業(yè)等各個(gè)市場(chǎng)主體和要素，為阜陽(yáng)電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)注入發(fā)展新動(dòng)力，引領(lǐng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，扶持企業(yè)圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行整合。

 

    　　新能源材料相關(guān)：

 

    　　6 月24 日，北極星儲(chǔ)能網(wǎng)：2022 年1-5 月中國(guó)占世界新能源車份額59%。6 月30 日，乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)發(fā)文稱，世界新能源汽車中的商用車有10 萬(wàn)臺(tái)，新能源乘用車為主體。2022 年中國(guó)新能源乘用車占比世界新能源59%的表現(xiàn)優(yōu)秀，這主要是中國(guó)的新能源需求強(qiáng)，而歐洲的傳統(tǒng)車和新能源車產(chǎn)銷偏低，因此中國(guó)的發(fā)展很強(qiáng)。

 

    　　崔東樹(shù)表示，2022 年1-5 月的廣義新能源汽車(含普通混動(dòng))銷量461萬(wàn)臺(tái)，其中混合動(dòng)力達(dá)到139 萬(wàn)臺(tái)，占比30%。2022 年世界狹義新能源乘用車走勢(shì)較強(qiáng)，1-5 月達(dá)到321 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)67%，其中5 月銷量65 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)46%。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車方面，2022 年5 月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到42.1 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)111.5%，環(huán)比增長(zhǎng)49.8%，新能源發(fā)展同樣受到當(dāng)前疫情沖擊，但環(huán)比改善超過(guò)預(yù)期。1-5 月新能源乘用車批發(fā)189.2 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)117.4%。5 月新能源乘用車零售銷量達(dá)到36.0 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91.2%，環(huán)比增長(zhǎng)26.9%，1-5 月形成“W 型”走勢(shì)。1-5 月新能源乘用車國(guó)內(nèi)零售171.2 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)119.5%。。

 

    　　重點(diǎn)企業(yè)信息更新：

 

    　　八億時(shí)空：6 月29 日，公布投資建設(shè)六氟磷酸項(xiàng)目：6 月29 日收盤后，八億時(shí)空發(fā)布公告，稱擬通過(guò)全資子公司浙江八億時(shí)空在杭州灣上虞經(jīng)濟(jì)技術(shù)概念股開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)年產(chǎn)3000 噸六氟磷酸鋰項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資約2.8 億元。

 

    　　重點(diǎn)關(guān)注公司：

 

    　　重點(diǎn)推薦萬(wàn)潤(rùn)股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動(dòng)公司持續(xù)成長(zhǎng)。

 

    　　建議關(guān)注鼎龍股份，公司是國(guó)內(nèi)唯一一家全面掌握CMP 拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP 拋光墊供應(yīng)商，在國(guó)內(nèi)拋光墊市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。

 

    　　重點(diǎn)推薦國(guó)瓷材料，公司是我國(guó)無(wú)機(jī)新材料平臺(tái)型公司，熟練掌握了水熱法核心技術(shù)，內(nèi)生的MLCC 陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達(dá)到世界級(jí)水平；外延并購(gòu)的王子制陶（陶瓷制品）和愛(ài)爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

 

    　　重點(diǎn)推薦飛凱材料，公司是電子化學(xué)品龍頭企業(yè)， 5000t/aTFT-LCD光刻膠項(xiàng)目向客戶穩(wěn)定供貨，5500t/a 合成新材料項(xiàng)目和100t/a 高性能光電新材料提純項(xiàng)目的產(chǎn)能正穩(wěn)步提升，OLED 材料的試驗(yàn)?zāi)芰�和生產(chǎn)線建設(shè)亦在有序推進(jìn)，看好上述項(xiàng)目推動(dòng)公司未來(lái)新增長(zhǎng)。

 

    　　建議關(guān)注濮陽(yáng)惠成，公司專注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、我國(guó)智能電網(wǎng)、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用，對(duì)順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長(zhǎng)。

 

    　　建議關(guān)注巨化股份，公司擁有完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品采用國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，核心業(yè)務(wù)氟化工處于國(guó)內(nèi)龍頭地位（其中氟致冷劑處于全球龍頭地位），特色氯堿新材料處國(guó)內(nèi)龍頭地位。

 

    　　重點(diǎn)推薦萬(wàn)盛股份，公司是全球最大的有機(jī)磷系阻燃劑生產(chǎn)商，通過(guò)多年的研發(fā)投入和實(shí)踐積累，公司差異化的產(chǎn)品能夠滿足不同客戶的需求，產(chǎn)品逐步被高端客戶所接受。

 

    　　重點(diǎn)推薦江化微概念股，公司是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品品種最齊全、配套能力最強(qiáng)的濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)之一，產(chǎn)品能夠廣泛的應(yīng)用到平板顯示、半導(dǎo)體及LED、光伏太陽(yáng)能等多個(gè)電子領(lǐng)域，同時(shí)能在清洗、光刻、蝕刻等多個(gè)關(guān)鍵技術(shù)工藝環(huán)節(jié)中應(yīng)用。

 

    　　重點(diǎn)推薦合盛硅業(yè)，公司在工業(yè)硅概念股及有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈完整，具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)，上下游協(xié)同效應(yīng)有望持續(xù)加強(qiáng)，隨著在建項(xiàng)目的穩(wěn)步推進(jìn)，公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)向好。

 

    　　建議關(guān)注彤程新材，公司積極推進(jìn)電子材料概念股業(yè)務(wù)，緊緊抓住關(guān)鍵材料急需國(guó)產(chǎn)化替代的契機(jī)，鞏固半導(dǎo)體光刻膠和顯示光刻膠板塊協(xié)同發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)光刻膠概念股橫向產(chǎn)業(yè)新突破，并反溯核心原材料的開(kāi)發(fā)，加快公司電子酚醛樹(shù)脂在光刻膠概念股領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)及導(dǎo)入，充分發(fā)揮公司產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，形成產(chǎn)業(yè)鏈一體發(fā)展的新模式。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情可能引發(fā)市場(chǎng)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；替代技術(shù)概念股出現(xiàn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加�。唤�(jīng)濟(jì)大幅下行；產(chǎn)品概念股價(jià)格大幅波動(dòng)；重點(diǎn)關(guān)注公司業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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