核心觀點(diǎn)

 

    最新觀點(diǎn) 1.平臺(tái)經(jīng)濟(jì)迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)概念股面臨重要機(jī)遇 5 月17 日，全國(guó)政協(xié)召開(kāi)“推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展”專(zhuān)題協(xié)商會(huì)，會(huì)議提出：支持?jǐn)?shù)字企業(yè)在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)上市，以開(kāi)放促競(jìng)爭(zhēng)，以競(jìng)爭(zhēng)促創(chuàng)新。隨著對(duì)數(shù)字企業(yè)概念股，尤其是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的監(jiān)管進(jìn)入常態(tài)化階段，我們認(rèn)為本次會(huì)議對(duì)數(shù)字企業(yè)的“松綁”體現(xiàn)出未來(lái)各種經(jīng)濟(jì)形式健康、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的共同發(fā)展趨勢(shì)，中央對(duì)于數(shù)字企業(yè)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康、創(chuàng)新發(fā)展的支持有利于轉(zhuǎn)變市場(chǎng)的一些消極態(tài)度，對(duì)一些中概股和港股上市的互聯(lián)網(wǎng)公司形成直接利好。2. 國(guó)家文化數(shù)字化戰(zhàn)略推進(jìn)實(shí)施 2022 年5 月22 日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施國(guó)家文化數(shù)字化戰(zhàn)略的意見(jiàn)》，意味著文化數(shù)字化龍頭股戰(zhàn)略已被列入國(guó)家重要議事議程�！兑庖�(jiàn)》明確提出了8 項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，從發(fā)展文化消費(fèi)新場(chǎng)景到加強(qiáng)公共文化供給能力多個(gè)方面對(duì)文化數(shù)字化戰(zhàn)略的具體實(shí)施進(jìn)行了細(xì)化，給予文化企業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程以方向引導(dǎo)，有助于企業(yè)將數(shù)字化與企業(yè)供應(yīng)鏈，生產(chǎn)、管理、分配、銷(xiāo)售等核心環(huán)節(jié)的深度融合，有效推動(dòng)傳媒互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)朝著智能化、數(shù)字化方向健康、蓬勃發(fā)展。

 

    投資建議 游戲行業(yè)：版號(hào)停發(fā)以來(lái)，游戲板塊估值持續(xù)下行，目前處于歷史低位。我們認(rèn)為隨著版號(hào)審批恢復(fù)，游戲板塊估值及游戲公司業(yè)績(jī)都將迎來(lái)修復(fù)。建議關(guān)注擁有出色研發(fā)能力，同時(shí)游戲出海業(yè)務(wù)發(fā)展確定性較強(qiáng)的騰訊控股（0700.HK）、嗶哩嗶哩-SW（9626.HK）、心動(dòng)公司（2400.HK）、吉比特（603444.SH）、三七互娛（002555.SZ）、完美世界（002624.SZ）等公司。

 

    互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：目前行業(yè)政策邊際轉(zhuǎn)暖，政策底明確，行業(yè)估值處于低位，互聯(lián)網(wǎng)板塊處于極具性?xún)r(jià)比的投資機(jī)會(huì)中，在此后有關(guān)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的具體政策落地后，疊加后續(xù)疫情逐步好轉(zhuǎn)，互聯(lián)網(wǎng)板塊有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)和估值雙修復(fù)，中長(zhǎng)期行業(yè)整體發(fā)展前景可期。推薦關(guān)注騰訊控股（0700.HK）、快手龍頭股（1024.HK）、美團(tuán)（3690.HK）、嗶哩嗶哩（9626.HK）。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，政策及監(jiān)管環(huán)境龍頭股的風(fēng)險(xiǎn)，作品內(nèi)容審查或?qū)徍孙L(fēng)險(xiǎn)，公共衛(wèi)生風(fēng)險(xiǎn)等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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