一、5G R17 標準：官宣凍結(jié)。在匈牙利布達佩斯召開的3GPP RAN第96 次會議圓滿結(jié)束。在本次會議上，5G Release 17 標準宣布凍結(jié)，標志著5G 第二個演進版本（第三個版本）標準正式完成。R17 標準制定有三大特點：

 

    一是對已商用特性的改進。一方面，優(yōu)化關(guān)鍵功能實現(xiàn)，完善現(xiàn)網(wǎng)應用。例如，面向邊緣計算引入基于DNS 的本地業(yè)務查找功能；另一方面，提升關(guān)鍵指標性能，深化應用場景。例如，上行業(yè)務信道覆蓋能力相比R16 可提升最大6dB，室內(nèi)工廠理想環(huán)境下的定位精度由R16 的<3m 提升至<0.5m，終端在空閑態(tài)和非激活態(tài)下的能耗相比R16 可節(jié)省20%~30%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時延敏感網(wǎng)絡的空口授時精度從R16 的±540ns 提升到±145ns~±275ns，并支持多向授時。

 

    二是引入新功能。例如，輕量級新型終端（RedCap），可滿足低成本、低功耗、中等數(shù)據(jù)速率的物聯(lián)需求，與NB-IoT 形成互補，適配工廠傳感、視頻監(jiān)控及可穿戴設備等多種應用場景。天地一體新網(wǎng)絡（NTN）技術(shù)通過衛(wèi)星天鏈中繼實現(xiàn)上千公里覆蓋。新設計的多播廣播功能（MBS）通過靈活的傳輸模式及反饋機制，實現(xiàn)多播廣播業(yè)務的高效可靠傳輸，服務于公共安全、賽事直播等多種應用場景。

 

    三是探索新方向。R17 首次探索了5G 空口與AI 技術(shù)的融合；同時R17 首次設計了分層化網(wǎng)絡大數(shù)據(jù)智能分析架構(gòu)，提供平臺化能力，使能垂直行業(yè)拓展，滿足大型運營商的部署要求。

 

    我們認為R17 版本是對現(xiàn)有5G 版本的性能提升，包括定位精度、時延、帶寬的性能提升，同時拓展了5G 新的業(yè)務領(lǐng)域，包括物聯(lián)網(wǎng)、天地一體網(wǎng)絡、廣播業(yè)務等，有助于5G 的滲透率提升。有望加快5G 網(wǎng)絡在全球商用的速度，建議關(guān)注5G 產(chǎn)業(yè)鏈：中興通訊、光迅科技、華工科技、中際旭創(chuàng)、天孚通信、中國移動等。

 

    二、中國電信啟動5G 小站設備代工集采。中國電信研究院已于日前啟動5G 低規(guī)格數(shù)字室分小站設備代工采購及定制化設備采購。中國電信5G 小基站的代工集采，規(guī)模并不小。其中遠端單元及擴展型基帶單元、擴展單元標包，遠端單元：72000 臺、基帶單元：1350 臺、擴展單元：4050 臺；前傳開放基帶單元及擴展單元標包，預估采購數(shù)量為基帶單元：900 臺、擴展單元：3600 臺。5G 小基站盡管在發(fā)射功率、覆蓋面積、傳輸容量等方面無法與宏基站相比，但它仍是核心的系統(tǒng)設備。特別是在5G 的部署走向深度覆蓋的當下，5G 小基站將扮演重要角色，也是讓5G 融入千行百業(yè)的關(guān)鍵錨點。今年4 月初，中國電信在集團層面啟動自研5G 擴展型小基站的集采，研究院成為該項目的中標人。

 

    我們認為，隨著5G 廣域覆蓋的基本完成，網(wǎng)絡覆蓋將進入精細化覆蓋，5G 小基站助力運營商熱點地區(qū)網(wǎng)絡覆蓋，行業(yè)迎來發(fā)展機遇。建議關(guān)注小基站相關(guān)標的：中興通訊、共進股份。

 

    三、中國移動OTN 設備集采結(jié)果公布。中國移動日前發(fā)布公告稱，啟動2022-2023 年OTN 設備擴容部分單一來源采購，華為、中興、烽火和諾基亞貝爾4 家中標。本次采購的設備主要為WDM/OTN 設備板卡及端口。中標廠商包括：華為、中興、烽火和諾基亞貝爾4 家。其中華為設備的采購量最大，為228488 套，其次為中興設備，為59245 套，烽火設備的采購量為39976。諾基亞貝爾的設備采購量為4447 套。

 

    此外，中國移動啟動2022-2023 年省際骨干傳送網(wǎng)及國際政企專網(wǎng)境內(nèi)系統(tǒng)OTN 設備擴容部分單一來源采購，華為、中興和烽火中標。省際骨干傳送網(wǎng)及國際政企專網(wǎng)境內(nèi)系統(tǒng)OTN 設備擴容部分主要包括華為、中興和烽火設備。其中，華為設備采購量為73182 套，中興設備采購量為17432 套，烽火設備采購量為2496 套。集采落地利好相關(guān)公司，拉動業(yè)績增長，建議關(guān)注：中興通訊、烽火通信。

 

    行業(yè)要聞

 

    1. 紫光國微：車載控制芯片龍頭股正在進行相關(guān)測試工作

 

    紫光國微在投資者互動平臺表示，公司車載控制芯片正在進行相關(guān)測試工作。公司車規(guī)級安全芯片已經(jīng)在小批量試用中。車載控制芯片正在進行路測，預計今年完成，目前進展順利。另外，近年來，紫光國微積極布局特種模擬芯片，已經(jīng)逐步形成系列化產(chǎn)品，包括電源芯片、時鐘、ADC 及保護電路等產(chǎn)品，其中電源類產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)了規(guī)模銷售，其他產(chǎn)品也將在“十四五”期間逐步完成研發(fā)并實現(xiàn)銷售。

 

    2022 年，紫光國微龍頭股將布局汽車、物聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略性、先導性領(lǐng)域，推動關(guān)鍵研發(fā)項目順利執(zhí)行，形成未來業(yè)績支撐。做好可轉(zhuǎn)債募投項目，為安全芯片進入 5G、服務器、車聯(lián)網(wǎng)等高端市場及汽車芯片領(lǐng)域業(yè)務的發(fā)展奠定基礎。

 

    2. Canalys：一季度中國大陸云基礎設施服務支出同比增長21%

 

    2022 年第一季度，中國大陸云基礎設施服務支出同比增長21%，達到73 億美元，與2021 年第一季度相比，增長13 億美元，占全球云基礎設施支出的13%。盡管云服務總支出低于預期，但中國市場仍然領(lǐng)跑全球云服務市場的增長。

 

    2022 年第一季度，中國云基礎設施服務的市場格局并未發(fā)生明顯改變，排名前四的云服務供應商依然是阿里云、華為云、騰訊云和百度智能云。受益于云計算使用規(guī)模的擴張，這四大云服務供應商占中國云服務總支出的79%，同比增長19%。

 

    2022 年第一季度，阿里云繼續(xù)引領(lǐng)云基礎設施服務市場，占總支出的36.7%，同比增長12%；華為云龍頭股是本季度的第二大云服務供應商，市場份額占比18.0%，同比增長11%；作為第三大供應商，騰訊云的市場份額占比為15.7%，受其內(nèi)部業(yè)務的調(diào)整和戰(zhàn)略變化的影響，騰訊云本季度的收入出現(xiàn)了環(huán)比下降；第四大供應商百度智能云的市場份額占比為8.4%，增長達43%。

 

    本周推薦：5G 建設龍頭【中興通訊】；美國制裁升級國產(chǎn)替代龍頭股加速和超級SIM 卡銷售變暖的【紫光國微】；物聯(lián)網(wǎng)模組快速放量的【移遠通信】、【美格智能】；北斗行業(yè)解決方案龍頭【華測導航】；受益光模塊需求增長的【中際旭創(chuàng)】。

 

    長期推薦：5G 主設備及基建：中興通訊、紫光股份、中國移動；光通信：天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、博創(chuàng)科技；光庫科技；騰景科技、炬光科技；物聯(lián)網(wǎng)板塊：移遠通信、廣和通、美格智能、移為通信。IDC 方向：光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)；5G 消息：夢網(wǎng)科技；智能控制器：和而泰、拓邦股份。儲能與新能源相關(guān)：中天科技、亨通光電、朗新科技。

 

    風險提示

 

    (1)市場超預期下跌造成的系統(tǒng)性風險；

 

    (2)重點推薦公司龍頭股相關(guān)事項推進的不確定性風險。

 

數(shù)據(jù)推薦

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