投資可轉債應留意哪些信息？
日期：2012-07-27 00:00:00 來源：互聯(lián)網(wǎng)
根據(jù)《上市公司發(fā)行可轉換公司債券實施辦法》第七條規(guī)定，發(fā)行人申請發(fā)行可轉換公司債券，應由股東大會作出決議。股東大會作出的決議至少應包括發(fā)行規(guī)模、轉股價格的確定及調整原則、債券利率、轉股期、還本付息的期限和方式、贖回條款及回售條款、向原股東配售的安排、募集資金用途等事項。投資可轉換債券應注意如下一些基本信息：
1.基準股票。基準股票是指可轉換公司債券持有人可將所持轉債轉換成發(fā)行公司普通股的股票。
2.債券利率。債券票面利率主要是由當前市場利率水平、公司債券資信等級和可轉債的要素組合決定的。市場利率水平越低、信用評級越高，票面利率則相對較低。
3.期限�？赊D換公司債券的期限與投資價值成正相關關系，期限越長，股票變動和升值的可能性越大，可轉換公司債券的投資價值就越大，因而對投資者來說，可轉換公司債券的期限越長越好。
4.轉換期。轉換期是指可轉換公司債券轉換為股票的起始日至結束日的期限。不限制轉換具體期限的可轉債，其轉換期為可轉債上市日至到期停止交易日，如果是未上市公司發(fā)行的可轉債，則為上市公司股票上市日至可轉債到期停止交易日。
5.轉換價格。轉換價格是指可轉換公司債券轉換為公司每股股份所支付的價格。
6.贖回條款。
7.回售條款�；厥垡话闶侵腹竟善眱r格在一段時間內連續(xù)低于轉股價格某一幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的價格將所持可轉換債券賣回發(fā)行人的行為。也有的回售條款是承諾某個條件，比如公司股票在未來時間要達到上市目標，一旦達不到，則履行回售條款。絲綢轉債即采用了后一種回售方式。
8.強制性轉股條款。強制性轉股條款是發(fā)行人約定在一定條件下，要求投資者將持有的可轉換公司債券轉換為公司股份的條款。
