編者按：隨著年報披露逐漸進(jìn)入高峰期，社保基金的投資動向也逐漸浮出水面，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月18日，滬深兩市已有394家上市公司披露了2012年年報，其中，社保基金共現(xiàn)身69家公司的前十大流通股東中，合計(jì)持有81228.8萬股，持股市值為85.7億元。其中，增持34只，新進(jìn)21只。對此，本文今日特對備受社�；�金青睞的三行業(yè)進(jìn)行深入的分析，以饗讀者。

　　據(jù)中登公司信息，2013年1月，社�；�金新開30個賬戶。這是繼2012年5月新開16個賬戶后，社�；�金首次新開賬戶入市。

　　數(shù)據(jù)顯示，在社保基金現(xiàn)身的69只個股中，有10只個股被社�；�金重倉持有。其中，華僑城A以（25732.39萬股）排名第一，此外，依次是海油工程（6672.29萬股）、蕪湖港（4113.9萬股）、平安銀行（3900.04萬股）、重慶百貨（2623.89萬股）、中國玻纖（2348.88萬股）、中泰化學(xué)（2252.99萬股）、寶新能源（1992萬股）、北新建材（1973.8萬股）和露天煤業(yè)（1570.3萬股）。

　　從行業(yè)占比來看，餐飲旅游、采掘和食品飲料等三行業(yè)社保基金持股公司家數(shù)占已披露年報公司家數(shù)的比例最高，分別為50%、50%和36.36%。

　　餐飲旅游 防御性顯現(xiàn)

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月18日，在已公布2012年年報的上市公司中，社保基金2012年年末持有3只餐飲旅游（申萬一級）股，占行業(yè)內(nèi)已公布年報個股比50%。

　　具體來看，社�；�金2012年年末持有的3只餐飲旅游股為，張家界（000430）（903.59萬股）、麗江旅游（002033）（151.78萬股）、宋城股份（300144）（451萬股）。

　　值得關(guān)注的是，在社保基金2012年年末持有的3只餐飲旅游股中，有1只個股是2012年四季度社保基金新建倉個股，這只個股為麗江旅游；有1只個股是2012年四季度社�；�金增倉個股，這只個股為張家界，2012年四季度社�；�金增持張家界454.02萬股至903.59萬股；2012年四季度社�；�金繼續(xù)持有宋城股份451萬股，較上期未發(fā)生變動。

　　從二級市場表現(xiàn)來看，2月18日以來截至昨日，宋城股份和張家界跑贏同期大盤，其中，宋城股份區(qū)間累計(jì)上漲4.87%，跑贏大盤12.78個百分點(diǎn)，張家界區(qū)間累計(jì)下跌0.96%，跑贏大盤6.95個百分點(diǎn)。

　　華泰證券（601688）表示，餐飲旅游板塊防御性顯現(xiàn)，景氣度回暖。在大盤下行的情況下，餐飲旅游板塊表現(xiàn)出了較好的防御性和穩(wěn)定性，前期餐飲旅游板塊受到淡季影響，長期跑輸大盤，使得板塊具備了一定的安全邊際。盡管目前餐飲子行業(yè)持續(xù)低迷，但景區(qū)及旅游綜合子行業(yè)收益率增加，顯示旅游景氣度有所回升。看好可能會受益于政策利好的酒店、大眾餐飲、一線景區(qū)及免稅子行業(yè)。同時，隨著年報的陸續(xù)發(fā)布，業(yè)績超預(yù)期的個股亦將有所表現(xiàn)。因此，維持行業(yè)“增持”評級，重點(diǎn)推薦個股為：中國國旅（601888）、中青旅（600138）、宋城股份。

　　餐飲旅游與滬指近1月漲跌幅對比圖

　　2012年四季度社�；�金持有

　　餐飲旅游股市場表現(xiàn)

　　代碼 名稱 最新收盤價（元） 2月18日以來區(qū)間漲跌幅（%） 2月18日以來大單資金凈流入（萬元） 最新動態(tài)市盈率（倍）

　　300144.SZ 宋城股份 14.22 4.87 4088.46 30.73

　　000430.SZ 張家界 9.24 -0.96 -784.46 29.29

　　002033.SZ 麗江旅游 16.99 -13.62 -18293.58 20.29

　　采掘 有望結(jié)束調(diào)整

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月18日，在已公布2012年年報的上市公司中，社�；�金2012年年末持有5只采掘（申萬一級）股，占行業(yè)內(nèi)已公布年報個股比50%。

　　具體來看，社�；�金2012年年末持有的5只采掘股為，露天煤業(yè)（1570.31萬股）、準(zhǔn)油股份（002207）（95.09萬股）、通源石油（300164）（254.75萬股）、海油工程（6672.29萬股）、開灤股份（600997）（502.85萬股）。

　　值得關(guān)注的是，在社保基金2012年年末持有的5只采掘股中，有2只個股是2012年四季度社�；�金增倉個股，這2只個股為海油工程和開灤股份，2012年四季度社�；�金增持海油工程1392.59萬股至6672.29萬股；2012年四季度社�；�金增持開灤股份483.91萬股至502.85萬股。

　　從二級市場表現(xiàn)來看，2月18日以來截至昨日，準(zhǔn)油股份和海油工程跑贏同期大盤，其中，準(zhǔn)油股份區(qū)間累計(jì)上漲8.05%，跑贏大盤15.96個百分點(diǎn)，海油工程區(qū)間累計(jì)上漲1.5%，跑贏大盤9.41個百分點(diǎn)。

　　中投證券表示，目前煤炭行業(yè)仍處于3月以來的滯銷狀態(tài)，煤價也承受一定的下跌壓力。不過目前各地基建項(xiàng)目已進(jìn)入開工旺季，下游水泥和鋼鐵經(jīng)營狀況有望得到好轉(zhuǎn)，煤炭銷售也有望在基建等穩(wěn)增長政策的促進(jìn)下得到改善，從而緩解煤價下跌壓力。配置方面，目前板塊已調(diào)整到位，未來隨著開工旺季到來，板塊也有望結(jié)束調(diào)整，重回上漲趨勢，因此建議關(guān)注大有能源（600403）和潞安環(huán)能（601699）。

　　采掘與滬指近1月漲跌幅對比圖

　　2012年四季度社�；�金持有

　　采掘股市場表現(xiàn)

　　代碼 名稱 最新收盤價（元） 2月18日以來區(qū)間漲跌幅（%） 2月18日以來大單資金凈流入（萬元） 最新動態(tài)市盈率（倍）

　　002207.SZ 準(zhǔn)油股份 13.15 8.05 -1510.35 115.44

　　600583.SH 海油工程 6.76 1.50 -9757.98 31.00

　　002128.SZ 露天煤業(yè) 12.61 -11.26 -4130.02 10.64

　　300164.SZ 通源石油 17.17 - - 45.52

　　600997.SH 開灤股份 10.80 - - 27.33

　　食品飲料 估值優(yōu)勢凸顯

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月18日，在已公布2012年年報的上市公司中，社�；�金2012年年末持有4只食品飲料（申萬一級）股，占行業(yè)內(nèi)已公布年報個股比36.36%。

　　具體來看，社�；�金2012年年末持有的4只食品飲料股為，酒鬼酒（000799）（630.97萬股）、得利斯（002330）（117萬股）、百潤股份（002568）（63.84萬股）、克明面業(yè)（002661）（178.34萬股）。

　　值得關(guān)注的是，在社保基金2012年年末持有的4只食品飲料股中，有1只個股是2012年四季度社�；�金新建倉個股，這只個股為百潤股份；有1只個股是2012年四季度社保基金增倉個股，這只個股為克明面業(yè)，2012年四季度社�；�金增持克明面業(yè)26萬股至178.34萬股。

　　從二級市場表現(xiàn)來看，2月18日以來截至昨日，百潤股份、克明面業(yè)和得利斯跑贏同期大盤，其中，百潤股份區(qū)間累計(jì)上漲31.98%，跑贏大盤39.89個百分點(diǎn)，克明面業(yè)區(qū)間累計(jì)上漲0.03%，跑贏大盤7.94個百分點(diǎn)，得利斯區(qū)間累計(jì)下跌7.84%，跑贏大盤0.07個百分點(diǎn)。

　　山西證券（002500）表示，在實(shí)際業(yè)績良好的支撐下，食品飲料行業(yè)估值優(yōu)勢突出，維持行業(yè)“謹(jǐn)慎看好”評級。隨著市場負(fù)面情緒逐步釋放，行業(yè)估值持續(xù)位于歷史底部，優(yōu)勢逐步凸顯。

　　東方證券建議關(guān)注白酒行業(yè)2013年一季報情況。大眾消費(fèi)品方面，看好增長相對穩(wěn)定的乳制品行業(yè)，個股推薦五糧液（000858）、貴州茅臺（600519）、金種子酒（600199）、水井坊（600779）、光明乳業(yè)（600597）、伊利股份（600887）。

　　食品飲料與滬指近1月漲跌幅對比圖

　　2012年四季度社�；�金持有

　　食品飲料股市場表現(xiàn)

　　代碼 名稱 最新收盤價（元） 2月18日以來區(qū)間漲跌幅（%） 2月18日以來大單資金凈流入（萬元） 最新動態(tài)市盈率（倍）

　　部分2012年四季度社�；�金持有股

　　持股數(shù)量（萬股）

　　代碼 名稱 本期 上期 變動

　　000069.SZ 華僑城A（000069） 25732.39 24730.21 1002.17

　　600583.SH 海油工程（600583） 6672.29 5279.69 1392.59

　　600575.SH 蕪湖港（600575） 4113.95 4093.95 20.00

　　000001.SZ 平安銀行（000001） 3900.04 4032.64 -132.60

　　600729.SH 重慶百貨（600729） 2623.89 2596.43 27.46

　　600176.SH 中國玻纖（600176） 2348.88 2779.80 -430.92

　　002092.SZ 中泰化學(xué)（002092） 2252.99 2252.99 0.00

　　000690.SZ 寶新能源（000690） 1992.05 1992.05 0.00

　　000786.SZ 北新建材（000786） 1973.86 -- 1973.86

　　002128.SZ 露天煤業(yè)（002128） 1570.31 1573.62 -3.31

　　000418.SZ 小天鵝A（000418） 1513.32 1197.47 315.85

　　600426.SH 華魯恒升（600426） 1192.69 -- 1192.69

　　002277.SZ 友阿股份（002277） 1165.38 552.59 612.79

　　000550.SZ 江鈴汽車（000550） 1123.41 1123.41 0.00

　　002405.SZ 四維圖新（002405） 1059.35 -- 1059.35

　　600858.SH 銀座股份（600858） 999.00 999.00 0.00