買賣權平價關系是指具有相同的行使價與到期日的金融工具，其賣權與買權價格間所必然存在的基本關系。如果兩者不相同，則存在套利的空間。買賣權平價關系可應用于歐式期權，即不能提前、只能在到期日履行。
    美式期權在合約期內(nèi)的任何時間都可以履行。相應美式期權在執(zhí)行時間上的創(chuàng)新，亞式期權（Asian Options）則是價格創(chuàng)新，即取出執(zhí)行期間的標的物均價來作為最后的行權價格參照。此外很多奇異期權（Exotic Options）則往往是屏障（Barrier）以及其他元素與常見期權的組合，例如香港的牛熊證即是類似于敲出期權（Knock-out Option）的權證。歐式期權是指只能在到期日執(zhí)行的期權，美式期權則可以在到期前的任何時候執(zhí)行。標的資產(chǎn)是指行使期權時可以買進或賣出的資產(chǎn)。
    買賣權平價關系是指在無套利的完備的金融市場條件下，沒有股利支付且其他條件相同時歐式看漲期權和看跌期權之間存在的確定性關系。看漲期權與看跌期權價格有相同的執(zhí)行價格和到期日；零息債券/純貼現(xiàn)債券，或者銀行存款的到期日也要和期權的到期日 一致。