正點財經(jīng)研究團認為，公司是我國核電裝備的龍頭，生產(chǎn)了90%以上的國產(chǎn)核電鍛件和80%以上的國產(chǎn)核反應堆壓力容器。目前在手訂單37.39億元，已排產(chǎn)至2014年。公司的核電裝備開始了"核裂變"速度的增長。也是我國主要的大型鑄鍛件提供商，未來大型鑄鍛件業(yè)務也將迎來快速增長。

　　我們認為公司提高盈利能力主要在于以下幾方面：　　

    1、公司鍛造產(chǎn)能和盈利能力將提高：由于2010 年電爐、水壓機、熱處理爐相繼投產(chǎn)，鍛件產(chǎn)能順利實現(xiàn)擴張；預計2011 年操作機、筒節(jié)軋機和空心鋼錠技術將投入使用，將大幅提高公司鍛鋼件，特別是容器類鍛件的鍛造精度，提高材料利用率和生產(chǎn)效率。調(diào)高2011 年大型鑄鍛件、石化容器、核電設備的毛利率預測。

　　2、公司今年預計新簽訂單規(guī)模高于市場預期：冶金設備、石化重型容器、其他設備的預計新簽訂單金額高于此前市場預期。

　　3、公司今年收入預測符合市場預期：根據(jù)公司排產(chǎn)計劃，2010 年冶金成套設備、重型壓力容器收入高于此前市場預期，大型鑄鍛件收入低于市場預期。

　　4、 原材料價格保持平穩(wěn)，預計不會對公司盈利能力帶來負面影響。

　　5、公司出口業(yè)務將發(fā)力。

　　6、公司薪酬體系合理，有助于強化公司核心競爭力。

　　7、研發(fā)投入力度不減。

    近日，海通證券預測維持公司2010 年EPS為0.23 元不變，將EV/EBITDA 上調(diào)至17，調(diào)高2010 年目標價格為7.1 元。調(diào)高2011 年盈利預測至0.34 元，維持EV/EBITDA 水平為17，調(diào)高2011年目標價格為9.4 元。建議投資者積極關注。